EAN: 9783954852871

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Im Jahr 2013 erhielten die drei Finanzökonomen Eugene Fama Robert Shiller und Lars Peter Hansen für ihre empirischen Analysen von Vermögenspreisen den Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften. Eugene Fama stellte die Effizienzmarkthypothese auf die besagt dass vergangene Preise für die zukünftigen Preise keine Rolle spielten. Aus seinen Theorien leitete er eine praktische Empfehlung für Anleger ab nämlich besser breit in alle Werte eines Marktes investiert zu sein anstatt einzelne Werte herauszugreifen weil man diese für unterbewertet halte. Robert Shiller fand dagegen heraus dass Aktienkurse langfristig stärker schwanken als Dividenden. Diese Erkenntnis ist im Sinne der traditionellen Theorie erstaunlich da sich Aktienkurse anhand der erwarteten künftigen Erträge bilden sollten. Nach der Vergabe des Nobelpreises setzte erneut die Diskussion um die Effizienz der Märkte ein denn die jeweiligen Positionen von Fama und Shiller erscheinen zu unvereinbar und gegensätzlich als dass die Verleihung ohne anschließende Kontroverse ablaufen könnte. Aufgrund dessen ist die Zielsetzung dieser Bachelorarbeit die Diskussion um die Effizienz der Märkte und die damit verbundene Wahl des Fondsmanagementansatzes die durch die Auszeichnung konträrer Ergebnisse mit dem Wirtschaftsnobelpreis weitere Impulse erfahren hat aufzugreifen. Konkretes Ziel der Arbeit ist daher aktives Fondsmanagement mit passivem Fondsmanagement speziell ETFs zu vergleichen. Insbesondere wird die Fähigkeit aktiv gemanagter Fonds die Benchmark zu schlagen kritisch erörtert um die Frage nach der Wahl des besten Fondsmanagementstils zu beantworten.

Produktinformationen zuletzt aktualisiert am
10.05.2025 um 16:47 Uhr

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